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高雄人在北京——大号乐手李旌佐的“北漂”生活

新华社北京10月12日电(记者齐菲)“我很喜欢有历史底蕴的城市,北京是非常完美的选择。”台湾青年李旌佐说,尽管已经路过天安门、正阳门无数次,但下次看到还是会很激动。

33岁的李旌佐是土生土长的高雄人。高雄师范大学毕业后,他先赴海外深造,2017年来到北京,成为中央音乐学院交响乐团的一名大号乐手,并在学校任教。

遗憾的是,趋同的策略很难让某个玩家在这场竞争里突围。

“否则我们也不会去找郎指导。”周枫坦言。周枫2004年加入网易,主持过有道词典开发及有道搜索平台架构。也许是性格使然,也许是在网易这家“佛系”企业太长时间,即便是面对媒体提出的尖锐问题,周枫依然和声细语。

有道一系列的营销动作对外传递出一种姿态:在如火如荼的在线教育品牌之战中,有道不甘示弱。

对于“新东方”这类头部玩家而言,这是一场不分地域、不分形式的全面战争。而对于更多二三梯队的机构而言,一个星期后,传统的暑假大战将正式吹响“局部战”的号角,一城一池的得失都关乎最终成败。

从销售转化方面,各家已在尝试不同创新。去年,还未大量推广的低价体验课,如今已经开始成为跟谁学、作业帮以及有道等公司争夺流量的利器。

现在的市场,不缺资金,爆款基金大行其道。今天,鹏华基金公司的一只新基金,半天销售几百亿,实在是太夸张了。

由于其模式特征,在线教育行业注定前期需要大量投入。在线教育行业发展符合互联网公司的特点,前期靠融资烧钱扩张,形成一定规模效应,最后获得一定程度的垄断并实现盈利。因此,在线教育也不可避免地被贴上了“烧钱”的标签。

概念股方面,钛金属、燃料电池、新能源车等涨幅居前,含CDR、水产品、油气改革等跌幅居前。

有道品牌建设之路也受到质疑。一位在线教育公司副总裁认为,有道以工具起家,消费者可能会被这一印象占据心智。此外,虽然背靠网易,但有道尚未形成强品牌效应;还有一点就是,能否做好品牌最终取决于公司是否舍得真金白银地投入。

各家也加快了厉兵秣马的脚步。

因为今年1月20日的时候,疫情突然的爆发,达哥和道达号的几位兄弟,一下子敏锐地察觉到了口罩股的机会。当时非常果断,立刻参与了振德医疗和振德转债。

“若干年前,非洲的产品是全球最落后的。一直以来,海信源源不断的向南非输出最新的技术和产品,提升了当地消费者的整体生活质量,让居民以更实惠的价格享受到了科技的进步。”贾少谦说,今年疫情期间,海信智能电视面向南非儿童和学生上线免费教育课程。因为海信坚信,高质量的免费教育可以真正让非洲的年轻人获得成长,进而帮助非洲大陆实现快速发展。

即便是没有被验证的路径,但这并不妨碍在线教育公司们为品牌砸下巨资。

截至上一交易日,上交所融资余额报7351.55亿元,较前一交易日减少0.39亿元,融券余额报707.5亿元,较前一交易日增加3.61亿元;深交所融资余额报7044.79亿元,较前一交易日减少3.64亿元,融券余额报437.84亿元,较前一交易日增加3.76亿元。两市融资融券余额合计15541.68亿元,较前一交易日增加3.35亿元。

疫情之下,在线教育遍布黄金。

华安证券分析,从市场风格来看,短期低估值或将反弹,在去散户化、结构性分化、龙头集中愈发明显的趋势下,长期看好成长、低波、低换手风格,而小市值未来难以重现早年的强势之姿。

对于这些问题,达哥只能统一回复:看股月奇谈。

对在线教育机构来说,2020年的暑假注定是一个不平凡的假期。以往,暑期招生能为这些机构们贡献接近全年总收入1/2的现金。而今年,疫情再次推高规模。

最近两天,全市场都在高喊牛市来了。但是在我们月刊发布时,又有几个人敢提前高喊“新牛市”?我们的月刊从上线到现在,时间并不长,只有一周多时间,但市场已经给出了最完美的回应。

在错综复杂的商业竞争中,从来没有一家公司能在某个时刻仅专注于一件单纯的事,对于有道而言,只有一路狂奔,多线并行。

新东方在线内部孵化的子公司东方优播以下沉市场与小班教学的差异化打法迅速扩张。相关数据显示,2017至2019财年,东方优播从8个城市扩展至63个城市,截止到2019年11月,人次增速达186.2%,收入增长208%至6100万元。东方优播主要瞄准人口100万人的城市,计划2~3财年内进驻总计300个的目标城市。

2019年暑期,一篇在线教育企业砸钱营销的文章不断刷屏。据统计,这家企业一年的投放总额超过教育行业过去三年的投放总和。

截至2019年上半年,网易有道拥有全职员工1142人,其中研发相关人员373人,占比32.7%,教师+助教+教研人员162人,占比14.2%。有道方面给出的最新数据是,相比于去年,目前辅导老师的数量已经翻番。

“在海信的每一分收入里我们都希望能有一份反哺大众。”贾少谦表示,海信连续多年赞助联合国环境署绿色环保奖、捐助南非曼德拉日孤儿院。今年疫情期间,更是向医院和社区捐赠了大量的产品和防疫物资。

东方证券的研报显示,今年暑期在线大班全面提价,价格环比上浮10%~80%。学而思网校、作业帮、猿辅导、高途课堂等各年级课程的价格平均涨幅分别为22%、17%、85%、11%。

抗疫概念股中,还有一家公司叫英科医疗,这家公司主要是做医用手套等医疗防护产品。它的涨幅更恐怖,今年的涨幅超过700%。

传统线下机构发展在线教育,如新东方在线,背靠新东方,其特点是具备天然的品牌优势,获客成本相对较低。据虎嗅相关研究报告,新东方在线2016财年~2018财年保持盈利,主要是在此期间销售费用率仅有30%左右,远低于同行业普遍40%以上的平均水平。

在不断走高的投入和名人代言的背后,是希望早日占据消费者心智的在线教育公司们。周枫明确表示,品牌和效果的营销都是有道今年的重点。

今年初,突如其来的疫情让李旌佐困在台湾半年。“当时真的很害怕,每天看着病例数不断上涨。往来中断时,我一度不知道什么时候才能见到他。”宋一频说。一个在吉林,一个在台湾,两人对彼此沉甸甸的牵挂与思念只能通过视频电话传递。

但幸运的是,有道十分受丁磊重视,他曾多次对外表示,在线教育是网易一个非常重要的领域和方向。一位网易严选的员工也曾告诉《中国企业家》,游戏、教育、音乐是网易的“宠儿”。

从沪深港通南北资金流向看,截至发稿,北向资金净流出30.89亿元,其中沪股通净流出27.73亿元,当日资金余额为547.73亿元,深股通净流出3.16亿元,当日资金余额为523.16亿元;南向资金净流入37.22亿元,其中沪港通净流入16.31亿元,当日资金余额为403.69亿元,深港通净流入20.91亿元,当日资金余额为399.09亿元。

周枫认同品牌大战的趋势,“我相信想得比较透的公司应该认为品牌是必须做的,因为最后消费者能够记住的品牌是有限的,最多也不过三四个”。

行情一好,达哥身边天天都有朋友来问:达哥,大盘还要牛几天啊?涨了一点点,又来问我,该不该进场啊,选啥啊?调整了一点点,又来问我,是不是该见好就收了啊?

不过,达哥、庖哥、钱研君,还有神棍局局长,我们几个人一合计,响亮地喊出了下半年的口号“新牛市下的三大主战场”。

武汉封城当天,周枫对团队下达紧急命令:推出免费大班课。转天,这份为其带来超过1000万学员的产品上线;而在即将到来的暑假大战里,有道精品课明确表示营销力度将会比以前大不少,多个创新性项目正在同时进行。

2020年第一季度,有道的销售和营销费用为2.992亿元人民币,而2019年同期仅为6400万元人民币。财报中对此的解释是,这一增长主要是由于加强了销售和营销措施,以及增加了与销售和营销团队相关的薪酬支出。

换手率方面,共有41只个股换手率超过20%,其中润禾材料换手率最高,达69.34%。

“为什么消费者能够接受涨价?其中一个原因是消费者对比了OMO(Online-Merge-Offline,线上与线下融合)和网课的价格,发现即便价格上涨了,网课还是便宜很多的。”周枫认为3~4倍的价格差距,让疫情下的网课占据上风。

为啥今天突然达哥想说这两家公司,并不是叫大家现在去参与,只不过达哥有些感慨。

投入,不会取决于手上的现金

前海开源首席经济学家杨德龙认为,从风险收益比来看,当前A股市场在全球主要资本市场里面相对具有投资吸引力。这也将吸引外资不断的流入到A股,未来当符合一定条件之后,A股纳入MSCI等指数的比例还会进一步提升,这必将会给A股市场带来更多的增量资金,更重要的是带来价值投资理念。(中新经纬APP)

但,花钱买来的用户并不能持久。

昨晚,振德医疗发布了半年度业绩预告,公司预计上半年净利润与去年同期相比将增加9.25亿元~9.55亿元,同比业绩出现了显著增长。

各大品牌用免费课囤积半年的流量,终于到了转化的关键时刻了。

2017年3月16日。李旌佐清楚记得第一天上班的日子。

在线教育行业也迎来新的增长趋势:下沉市场线上化率提升。根据Mob研究院发布的《2019在线教育市场研究报告》,三至五线下沉市场的用户需求持续增加,低线城市在线教育用户占比从2018年8月的42%提升至2019年8月的46%。

除了浮动的单价外,在线教育企业水涨船高的市值也让玩家们弹药充足。

某小班英语在线教育创始人同样认为,品牌建设是一个大问题,目前并没有哪家在线教育公司能作为成功的案例参考。

“老大哥”好未来2020财年前三季度营销费用高达6.09亿美元,同比增长75.3%。好未来CFO罗戎也在电话会议上表示,好未来将在营销方面加大投入。

今年,烈火烹油。有媒体报道,猿辅导、学而思网校、作业帮和跟谁学四家头部机构仅今年暑期的广告预算总额就高达45亿元。业内人士判断,行业投放总额大概率将超过去年同期。

对于后市,依然是技术性调整阶段,盘中还会有震荡。今天虽然指数大涨,但其实偏离率是下来了的,沪指报收3403.44点,5日均线在3265点,偏离率4.24%,而昨天的偏离率是4.89%。接下来,如果大盘一边涨,一边修正指标,那就真的是太强了。

很长一段时间里,南非和其他非洲国家的家电产品依赖进口,面临采购和准入壁垒、高价格、售后服务不完善等许多问题。“海信的进入,给这一切带来了改变。”贾少谦介绍, 在南非的家电制造业中,衡量用人的标准之一,就是看他们是否有海信工作的经历,一旦有海信的工作经历,则会优先录用。

在北京,李旌佐参与了一些大规模主题演出。他直言:“感觉真的很特别,很震撼。我以前从来没有这种经历。”而谈起自己欣赏的大陆音乐作品,李旌佐立刻变得滔滔不绝。

曾有一位大班课老师指出,假如免费课带给每家在线教育公司1000万新增用户,假设转化率仅5%,那么就有50万成功转化的用户;按1个辅导老师服务300名学生来算,那么每家公司需要将近1700名辅导老师。

(文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)

身为一名成熟的演奏者,李旌佐的专业履历可谓精彩。但登上讲台后,学生的点滴进步比自己个人的成就更令他开心。

在北京,李旌佐还收获了一生所爱。妻子宋一频来自吉林,是位率性洒脱的东北姑娘。尽管是一南一北的远距离结合,但二人却格外合拍。夫妻俩和其他情侣一样,会一起品尝美食,也会流连在艺术展馆。妻子爱唱歌,李旌佐有时还会逐字逐句教她唱喜欢的闽南歌曲。

用钱垒高的营销与品牌

周枫认为:“一个品牌的建立有很多不同的手段,品牌不等于投电视广告,也不等于综艺,这些只是手段之一。大家都在探索。”

虽然品牌建立路径各家均没有明确答案,但换一种思路、最终建立品牌的核心,却几乎成为了一种行业共识。

但激进,或许是今年形容有道更为贴切的词语,这半年来,风风火火的决策与执行贯穿于公司里的每个细小决策。

7月以来,沪指大涨14.03%,创业板指大涨8.77%,上证50大涨16.58%,两市成交连续破万亿元,散户、机构资金疯狂涌入,这难道不是新牛市?

在市场被快速催熟,流量加速靠拢时,教师成为承接关键。

对于那种显而易见、确定性极高的业绩大幅增长,那就一定要去果断参与。口罩股,因为疫情,有一段时间,连口罩都买不到,这个肯定是业绩爆发的事情。所以,我们也果断参与了,但就是没有拿住。

魔力耳朵创始人金磊也表达了类似的观点,他认为,最终各家的竞争比拼的重要一环还是产品。

不过,现在券商股近50只,如何选择标的,对一些人来说是一个困难。所以,我的建议还是选择券商类的ETF基金,获取一个平均收益。

现在,哪个行业可能是业绩大幅增长确定性最高的呢?券商股确实是一个方向,牛市来了,券商的各种业务,比如经纪业务、投行业务、资产管理业务,都是确定性的增长,这个机会是有必要去参与的。

在大陆,李旌佐的“北漂”生活“完全没有人在异乡的孤独感”。更换驾照,只需重修科目一;坐高铁飞机、外出住宿,可以用台湾居民居住证;在高校任职,可同等参加相应职称评审,还能申报国家艺术基金……近年来一系列惠台利民措施不断出台,使李旌佐这样的台胞在大陆安居乐业,扎下根来。

效果营销依旧是各家重点,成为驱动着转化率的重要元素,而转化率成为决定在线教育行业经济模型的三大指标之一。为了转化率,各家不惜投入“真金白银”。

与作为K12课外培训营收体量最大的教育机构好未来相比,差距悬殊。截至2019财年,好未来有21387名全职教师,4616名合同教师,其中在线业务2019年暑期拥有450名主讲老师、4000名全职辅导、1000~2000名兼职辅导。

现在回想起来,确实有些遗憾,昨晚庖哥在《每日夜报》里面也聊了这个事情。我们共同都在总结经验。

李旌佐相信,如果再选择,他仍会来大陆,来北京。他说,来之前,自己像张白纸,面对新的地方,一切未有定论;亲身生活其间后,这里已悄然成了自己的家。

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

总结一点,今后遇到这种事情,就一定要拿到业绩兑现的时候。比如昨晚振德医疗公布了业绩预告,算是一种业绩兑现。这个时候如果再想去兑现,那可能也就没什么遗憾了。

当然,在投资这件事上,有时候运气也是很重要的。比如,振德医疗3月到5月期间,横盘整理了较长时间。这期间,其他的市场机会层出不穷,能不能经受得住其他的诱惑,那也是很难说的。

流量加速靠拢时,有道路远

周枫表示:“暑期和秋季之间怎么互动,各家应该会有一些新的打法,总体上我们是多项并行的策略。”不过,目前,这些新打法还处于保密阶段,并不方便对外公布。

市场需要出现一个新类别杀手。

周枫同样强调,在品牌背后,最核心的还是内容与产品,“品牌的确重要,但并非一切。”

“用心做产品善待用户,用心做经营善待员工,用心做公益善待社会。”贾少谦表示,海信在南非的成长经历与合作模式,为“南南合作”提供借鉴与思路,期待更多和海信一样的中国企业在非洲扎根发展,开启属于中非之间的更广阔更美好的未来。

“教学非常有成就感,甚至胜过演奏。”他说,从辅导学生提升演奏水平,帮助他们参赛拿奖,到送他们继续深造、毕业求职,“一旦接了一位学生,就要负责一辈子”。这是他为人师的责任心。

有道上市后不久,周枫去了趟“超级中学”衡水中学。在那里,他发现,曾经激励他们那一代的女排精神,仍在激励现在这群学霸们,有道立马做出了签约决策。

个股方面,1836只个股上涨,其中S佳通,奥飞娱乐,航天发展等多只个股上涨幅度超过5%。2061只个股下跌,其中天山股份,歌尔股份,ST亚星等多只个股下跌幅度超过5%。

感慨的是,尽管有幸参与了今年累计涨幅排名前十的公司,但是确实只能叫“有幸参与”,而不是“全程参与”。

更重要的是,在这一期的《股月奇谈》中,我们不仅为大家指明了方向,还给大家找到了市场的三大“主战场”。这期月刊的含金量,难道不该吹一波?

“旌佐的台湾印记也就体现在口音和口味上了。”宋一频笑言,第一次见面先生给她善良、温柔、细心的感觉,这也是父母满意这位高雄女婿的地方。

有道也意识到了这一点。“我们最重要的事是两个,一个是老师,另一个是内容。”周枫表示,“我们对整体行业的判断是,在线教育行业是一个内容型的产业,核心的内容是最关键的,所以老师团队的建设和培养十分重要。”有道的教师培养策略已经从几年前招聘吸收业内有经验的名师,向不断加强青年老师培养的体系演化。

越是火爆的行情,越是要冷静下来思考。今天借这个机会,给大家讲一个投资道路上的小故事,也是发生在达哥身上的亲身经历。

此后,收益也确实很不错,振德医疗连续涨停。但在第一波大涨结束之后,很快就兑现利润走人了。如果真的能够持有到现在,那真的可以“显摆”好几年。

周枫并不回避砸钱这个问题,他表示:“今年暑期是有道第一次做暑期促销,去年规模比较小,现在的规模比去年大不少。”

大家都知道,振德医疗是今年上半年口罩股中的超级明星股,今年以来累计涨幅达412%,本周已经连续三个涨停。

目前,从渠道上看,各家线上投放阵地均聚集于双微、头条以及腾讯这样的主流渠道。相关数据显示,在自然流量、转介绍、信息流广告等主要获客渠道里,主流获客渠道占比约为70%左右,以微信朋友圈、头条信息流广告为主。新增注册用户获客成本在200~400元左右,而新增付费用户获客成本高达1300~1600元左右。线下,则局限于机场、高铁、电梯广告等主要投入渠道。

基金大卖,这些资金会往哪儿投,短期看还是只有往大市值公司上投,才能消化得了。不管这些基金看好哪些行业,首当其冲的,必然是各个领域的龙头公司。

但即便这样,有道教师储备仍有不小的挑战。

有道市值从去年10月上市时的14亿美元,一跃超过38亿美元;接连十次做空下的跟谁学,市值不跌反涨,截至7月2日美股收盘,跟谁学的股价为63.09美元,成为在线教育行业第四家市值突破千亿元的公司。

除了营销大战外,在线教育的牌桌也在发生变动。招商证券发布的报告指出,品牌成为决定转化率的另一个变量。

当越来越多的增长点凸显出来时,投入自然会变得更加坚定。

当历史机遇将一个行业推至潮头浪尖时,无论是定期披露财报的上市公司,还是竭力冲刺的创业公司们,抢关夺寨都成为当务之急。

再说今天的盘面,今天券商股继续高举高打,保险股也不错,带动指数走强。另外,军工、消费电子、电子烟等板块都非常强,总体来说市场是极其活跃的。

俞敏洪曾说过,“教育的本质是教学质量和教学产品,关注的是人,光靠营销和投入,光靠讲故事是不会成功的。”

今年,几乎在同一时间,有道宣布签约郎平,作业帮则宣布中国女排成为其品牌代言人。除此以外,跟谁学旗下高途课堂成为《极限挑战》第六季官方推荐品牌。猿辅导继赞助春晚后,持续加码在上星综艺中的品牌曝光。

近两年,各类报告看好市场发展速度。招商证券相关报告预测,2020年在线教育市场规模接近500亿,实现翻倍增长,2023年线上渗透率有望提升至50%,市场规模接近1500亿元。

但周枫并不认可在线教育烧钱一说,他认为,“烧钱是指在经济模型不好的情况下花很多的钱,但是目前的情况是,在线教育行业总体健康度在稳步提高。我们能投多少,不会取决于手上有多少现金,两者关系不大,只要模型持续正向,我们就可以继续做投放。”

“既能在乐团演奏,又能上讲台教书,这是再完美不过的工作。”他说,中央音乐学院是最高音乐学府之一,自己每天上班擦肩而过的都是相关领域的大师级人物,他很享受这里的氛围。

还有更恐怖的是,上述两家公司都有可转债。振德转债今天最高涨到了840元,年初的时候只有100多元。而英科转债,今天盘中更是达到了1000元的价格,年初的时候,同样只有100多元。